中评社北京7月31日电／据中国基金报报导，日前披露完毕的公募基金2022年二季报，将基金风格漂移现象再度推向公众视野。虽然监管部门一再关注该问题，但仍有少数基金的持仓状况与原定投资主题及目标存在较大偏差的情况，有“风格漂移”的嫌疑。
受访人士分析，基金真实持仓与合同约定出现较大偏差，主要是由于基金经理为追求更高收益和相对排名而集中持有其它策略或行业主题的标的，折射出公司管理不到位。这类行为违背基金契约，对于投资者资产配置、公司信誉和行业发展均无益处。
为消除这一顽疾，基金公司应加强管理，建立起较为完善的风格池体系，要求投资研究团队严格遵循入池制度下单交易。同时，基金公司还应通过投资者投教和陪伴工作引导其正确认识主题基金的风格特征和产品定位。
“盲盒基金”再现江湖
基金经理的风格漂移，正使得一些基金变成“盲盒”，即基金真实持仓与合同约定投资的行业或策略主题并不相符，使投资者买基金成为开盲盒。
以一家中小型公司旗下某只智能主题产品为例，根据基金合同，其约定的投资重点行业是智能机器、智能穿戴、智能医疗、智能家居、智能电网以及因采用与新一代信息技术深度融合的智能化而具有比较优势的企业。但二季报显示，该基金前十大重仓股中，9只为银行股，且截至6月末，45%以上的基金资产持有银行股。
再以一家中大型公募旗下某只互联网主题基金为例。根据基金合同，该基金投资于互联网主题相关的上市公司发行的证券占非现金基金资产的比例不得低于80%。然而截至二季度末，该基金前十大重仓股均集中在新能源、半导体领域。
无独有偶，另外一家中大型公募旗下互联网基金产品投资目标是“主要投资于互联网＋主题股票”，但二季度末前几大重仓股均是新能源、光伏类的股票。此外，还有部分名称中带有“文娱”的主题产品，前十大重仓股没有一只文娱主题股。从主题来看，出现风格漂移的基金集中在互联网、文体娱乐领域，且大多漂移到了新能源等新兴成长方向。
|
