银行将这些存款大量购买美国国债。美国国债虽然没有信用危机，但仍存在市场风险。利率快速上涨导致安全型政府债券价格大幅下跌。这些债务无疑将由政府来偿还，但债券的投机性转售价值却不稳定，债券转售价格随着市场参与者对利率未来走向的预期变化而快速涨跌。因此银行将国债作为放贷和投机活动的安全基础而购入，也面临利率风险。
此外，银行大量购买了抵押贷款支持债券。截至2022年底，银行将这些存款投资于价值2.8万亿美元的抵押贷款支持证券，帮助推动了疫情期间的房地产热。然而自今年2月份，美国成屋销售同比下降了22.6%，而美国成屋中位数售价11年来首次同比下降。因此截至2022年底，银行持有的抵押贷款支持证券的未实现损失为3680亿美元。利率上升可能迫使其他地区银行也在亏损的情况下出售所持证券，进一步压低证券价格。
其二，银行动荡或引发美国金融领域萎缩。
金融机构将通过裁员以降低成本来应对利润率压力。从当前美国劳动力市场看，对技术、法律、科学和金融领域的专业人员需求急剧下降。此前美国金融领域已出现裁员潮。全球最大的资产管理公司贝莱德裁员500人，约占其员工总数的3%；高盛裁员3200人；加密货币交易所币库（Coinbase）裁员约20%；加密贷款机构创世全球贸易公司（Genesis）解雇30%员工后申请破产。从规模上看，美国这类企业裁员幅度虽然不及金融危机时期，但比2000年互联网泡沫时期更严重。高盛、摩根大通、全球最大托管银行纽约梅隆银行都开启金融危机以来最大裁员，裁员规模占全体员工的3%到10%。此外，金融整个行业除裁员外，还采取冻结招聘、开启1%到5%末位淘汰制、降薪等措施。
在金融市场上，真正的资本是信任，当信任动摇时瓦解就在路上。短期融资市场的恐慌转变为金融市场和经济更大危机。市场恐慌加剧，经济和信贷市场可能会陷入日趋严重和自我毁灭的恶性循环中，导致经济活动失去动力之源。
其三，银行业动荡考验美国消费者。
银行业问题的任何溢出效应都可能威胁到占美国产出约70%的消费者支出。银行业的动荡可能使一些消费者更难获得贷款来购买房屋、汽车和其他大件物品。根据信用报告公司 Experian的数据，2022年，美国约80%的新车交易和约40%的二手车交易涉及金融融资，超过一半的融资来自银行和信用合作社，而另外四分之一来自本田金融服务或福特信贷等汽车制造商子公司。信贷收缩不仅将导致消费者推迟大笔采购，更会导致消费者信心的丧失，进而不愿再进行财务飞跃。 |
