一方面，资金的跨年效应较往年更为显着，无论是避险情绪演绎、机构存量调仓、长期资金加仓，开年资金行为的共识高度集中于红利低波主线，相关交易迅速拥挤，市场交易生态和风格分化趋于极致。同时，美元降息预期下修普遍扰动全球股市，春节前后国内降息概率较大。
另一方面，1月中旬将迎来关键时点，国内经济数据披露落地，打开政策再加码的重要窗口。随着资金行为模式将趋于明确，场外配置型资金预计将逐步入场。
配置方面，当前建议投资者优先布局以科创为代表的超跌成长。
中金公司：短期扰动不改长局
进入2024年后，外部环境不确定性边际上升，A股首周未能延续去年年底的反弹趋势表现偏弱。可以看到，高股息主题开年超额收益显着，这体现出在外部环境面临不确定性的背景下，投资者更加重视当期回报，高股息相关行业凭借稳定的现金流和分红优势继续获得资金青睐。
展望后市，预期偏弱背景下，建议投资者关注积极因素的逐步累积，尤其是国内政策环境的边际变化。整体来看，当前短期扰动不改长局，极端估值叠加积极因素的逐步积累，对后市表现不必过于悲观。
配置方面，2024年市场的配置机会有望好于2023年，未来3至6个月建议投资者关注景气回升与红利资产的攻守结合。
中信建投证券：回调提供布局良机
展望后市，市场回调提供布局良机。随着房地产政策持续推进，PSL（抵押补充贷款）重出江湖，叠加资本市场改革，稳预期信号持续释放。
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