广发证券：市场情绪回暖窗口已至
展望后市，1月市场最大的预期差或将是政策潜在窗口打开，市场情绪回暖窗口已至，有望改善成长复苏资产的环境。
从历史市场底之后的配置思路来看，小盘、低估值、反转因子更优，稳增长定力较强的背景下成长股战略配置价值更高，其也是2024年产业趋势的重要方向（智能化／出海），继续看好成长复苏类资产。
配置方面，建议投资者沿着三个“供给侧”线索来观察需求的边际改善。一是供给出清＋需求边际回暖的成长复苏品种（消费电子链、半导体设计、创新药、机器人）；二是中国优势制造＋美国预期补库提振外需（纺织、化工原料、电子元器件）；三是“泛AI＋华为”新一轮技术供给创造需求（智能驾驶、XR、射频、卫星通信）。
民生证券：长期看好红利资产
2024年开年以来第一周红利资产的“一枝独秀”，让部分投资者担心这是行情阶段性见顶的征兆。然而与过去几次风格逆袭下行情见顶的时期相比，不论是交易热度还是虹吸效应来看，都还不足以构成担忧的理由。
目前，真正摆在市场面前的问题是在“十字路口”做出选择：是回归曾经的“核心资产”还是拥抱新的“红利”？
回顾“核心资产”提升估值溢价的过程，不难发现它所体现出的超越市场整体的盈利增速其实是由宏观环境的“金融化”所支撑，而这种“金融化”自2021年起就已经在逆转，当下经济所体现出来的特征，反而是在“去金融化”的环境中，实物消耗和流量保持韧性，这才造就了与之相关的上游资源及垄断性经营行业的“红利基石”。
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