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美元霸权制度才是全球金融危机的根源

http://www.CRNTT.com   2009-01-08 06:31:28

南方都市报：难道当时各国没有认识到这种汇率政策的危害，没有进行过一些协调？ 　　向松祚：认识到了。1933年，主要大国齐聚伦敦召开国际货币和经济会议，主题是稳定世界货币和削减关税。关键是美国的态度。当时英镑已经贬值，币值高估且依然维持金本位制的大国就是美国和法国。英国和法国的希望是美国不要贬值，以此为基础稳定国际货币。罗斯福总统不同意，他拒绝出席伦敦会议。他不愿意美国为此付出通货收缩之代价。结果伦敦会议破产。罗斯福将美元贬值15%，将黄金兑美元的价格上调。美元贬值让法国法郎处于风口浪尖，随时面临贬值。果然，法国拼命维持金本位制到1936年夏天，不得不抛弃金本位制幷将法郎大幅度贬值。紧接着，英国、法国、美国签订《三国协定》，主要条款由美国提出，实质是完全抛弃金本位制，允许各国调节汇率，不过变动汇率之前要通告其他国家幷获得同意或默许，目的是避免竞相贬值。美国总统罗斯福、财长摩根索和他们的经济顾问已经非常清楚：现在国际货币体系的主角已经不是黄金了，而是美元。 　　南方都市报：美元本位制正式形成，实际上是在1944年的布雷顿森林协议。 　　向松祚：美国联邦储备银行在1914年开门营业的第一天，实际上就是世界最强大的中央银行了，只不过她那时还没有充分意识和运用这一点。原因很简单，当时美国经济之规模，已经超过英、德、法（分列后三位）三国之总和。一战的炮火昭示着美元本位制已浮出水面了。战争的炮火将欧洲大量黄金储备资产送到美国这个“安全的天堂”。面对滚滚而来的巨量黄金，年轻的美联储不知所措。她有时任由黄金储备流入相应增加国内货币供应量（美元供应量），有时却又拒绝将黄金资产货币化，由此造成美国国内价格水平大幅波动。正是处于对美联储货币管理能力的不信任，经济学家凯恩斯才强烈反对英国恢复金本位制，采取与美元的固定汇率体系。布雷顿森林协议不过是美元本位制的正式加冕礼，就是人们熟知的“美元与黄金挂钩、其他货币与美元挂钩”，而在这之前美元已是国王了。 　　不受约束的美元体制+浮动汇率制成了世界的枷锁 　　南方都市报：美元成为国际主导货币意味着什么？ 　　向松祚：美元取得“准黄金”的地位，成为全球最主要的储备货币、支付手段、结算工具、价值储藏手段、计价单位、资本市场交易工具、外汇市场干预货币，美国可以靠发行美元，获取铸币税和通货膨胀税。任何一个掌管货币发行权的政府，在一定的限度内，都可以通过增发货币来获取真实财富。当然，一般的主权国家政府，其货币不是国际流通货币，流通量有限，滥发货币的能力有限，征收通货膨胀税的能力有限。美国不一样，它是全球霸权，美元全球流通，全世界都接受。所以在相当的限度内，美国可以通过滥发美元向全世界人民征税。也就是说美国可以转嫁危机，让全球人为其财政赤字买单。但在布雷顿森林体系下，美元的发行还是受到约束的。因为按照条款，其他国家手头的美元可以按照固定的价格（35美元兑换1盎司黄金）兑换成黄金。若美国乱搞，发行美元太多，其他国家就可能失去对美元的信用，将美元拿到美国财政部兑换黄金。黄金储备的下降会约束美元的发行。但遗憾的是，美元与黄金挂钩的布雷顿森林体系被美国总统尼克松颠覆了。

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