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美国想用“沃尔克规则”管住谁

http://www.CRNTT.com   2013-12-12 11:05:59

“不仅是银行业需要评估执行规则要付出的额外成本，而且整个行业的商业模式将被改变。”埃森哲负责金融与风险服务的董事总经理比约恩·彼得森（Bjorn Pettersen）在接受记者采访时表示。 　　监管者也需要时间增强规则的操作性和执行力度。当天通过的规则最后执行期限被延长至2015年7月，比此前的版本延后了一年。这段时间内可能将有不少相关的法律诉讼产生。 　　奥巴马在一份声明中表达了对监管者的支持，并认为该规则将唤起银行管理者的责任心，使金融业进入新时代。 　　■ “灰色地带”执行难 　　沃尔克规则（下称“规则”）的最终版本是华尔街与监管机构抗争妥协后的产物。 　　这份规则的主要内容早在2010年1月得以敲定，因时任奥巴马政府经济复苏顾问委员会主席、前美联储主席保罗·沃尔克（Paul Volcker）的提出而得名。沃尔克表示，银行应当将自营交易与商业银行的主营业务分离，禁止大型银行利用政府担保的客户存款进行各类投机性的自营交易，以及投资对冲和私募基金等。而这是华尔街此前获利最为丰厚的业务之一。 　　监管者在这一点上绝不让步。银行业在过去三年尽早出售或分割这些业务部门的同时，向监管者上书大约20000份反馈意见，希望后者在其他限制上做出让步。 　　“最终版本没有出乎意料的条款。”彼得森表示，“在做市交易规定的限制措辞上有所松动，比如允许银行购买国外主权债券。”目前规则允许银行在做市交易时持有这些债券，此前的规定中只包括美国国债。 　　但规则仍然对做市交易进行了严格限制，规定银行可以为客户提供服务而进行金融产品交易，但是所持有的产品“不应当超过客户近期需求的合理预期”。 　　如何执行规则是一个巨大的难题。

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