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上海打造人民币跨境投融资中心六举措

http://www.CRNTT.com   2013-08-21 08:33:03

四、重点举措 　　文章提出，（一）按照“先债券市场，后股票市场”思路，推进金融市场对外开放，不断提高人民币投融资市场国际化水平 　　1.着力提升上海债券市场国际化水平。以大力发展“熊猫债”（熊猫债指外国政府、境外金融机构、工商企业或国际组织在中国境内发行的以人民币计值的债券）为重点，探索将发行主体扩大到信用级别高并具有国际债券融资经验的外国政府、境外金融机构和非金融企业，鼓励境外中央银行进入境内银行间债券市场，买入人民币债券作为储备资产；允许更多具有合法人民币资金来源的境外金融机构，如商业银行、保险公司、证券公司、基金管理公司等，进入银行间债券市场投资；支持国际金融组织、外国政府、跨国银行、跨国企业等境外机构进入银行间债券市场发行人民币债券，形成多层次、开放性、跨境流通便利的在岸人民币债券市场。 　　2.稳步开放上海股票市场。在继续完善合格境外机构投资者（QFII）制度基础上，适当降低QFII资格要求，提高持股比例上限，增加运作便利，大力吸引养老金、主权基金等境外合格的机构投资者参与国内资本市场。稳步推进跨境ETF业务，推动其成为境内外投资者进行资产配置和实现投资策略的良好工具。逐步扩大人民币境外机构投资者（RQFII）投资额度和试点范围，吸引其运用在香港募集的人民币资金开展境内证券投资业务。 　　3.加快推进其他要素市场国际化。进一步放宽QFII投资范围，逐步向境外人民币持有主体开放证券市场、期货市场、金融衍生品市场及黄金市场。全面增强资本市场整体包容能力，扩大市场覆盖面，优化人民币金融资源在国际市场上的配置效率，加快形成国际化、规模化的人民币资本市场格局。 　 （二）按照“先引进来，再走出去”思路，积极探索跨境人民币投融资业务和产品创新，着力扩大人民币跨境投融资渠道 　　1.做大做强跨境人民币结算业务。继续扩大货物贸易结算范围，鼓励企业加大跨境人民币使用规模。鼓励银行探索H股募股资金以人民币汇入、外资企业境外投资者以人民币增资、直接投资项下股权转让款人民币支付等创新业务，发挥跨境贸易人民币结算规模效应，扩大衍生需求。调整优化跨境人民币结算业务结构，积极探索在政府对外采购、对石油和原材料等大宗商品的进出口中协议采用人民币进行支付结算。重点推动境内机构对大型项目的人民币境外直接投资等业务，提高资本与金融项目下各项业务的绝对规模和相对比例。 　　2.扩大外资企业人民币投融资业务规模。鼓励开展人民币外商直接投资（人民币FDI）业务，给予外商以人民币来华投资相比外汇来华投资同等优先政策待遇，提高外商以人民币来沪投资积极性。推进跨国公司地区总部人民币经常项目下简化业务流程试点、鼓励跨国公司地区总部开展人民币经常项下集中收付业务，支持跨国公司将其人民币境外资金结算中心落户上海。 　　3.试点资本项目下跨境人民币投融资业务。探索A股减持人民币汇出、向境外公司股权投资、境外子公司盈利的人民币回流等创新业务。鼓励银行为跨境经营企业提供全球现金管理，探索开展境内外分行联动跨境人民币融资业务。推动上海居民个人采用人民币进行直接对外投资试点。 　　4.加大人民币利率、汇率基础产品和结构性衍生产品研发力度。加快研究并在条件成熟后推出以利率、汇率等为基础的金融衍生产品，大力发展人民币场内交易，加快推出国债期货，完善国债市场无风险利率定价。完善Shibor（上海银行间同业拆放利率）形成机制，改进中长期Shibor报价依据和结构，引入中长期资金拍卖机制。强化Shibor在货币政策传导机制中的作用，充分发挥Shibor对各类人民币产品定价的指导作用。实施开展结构性产品试点，加快人民币汇率远期、期货、掉期等衍生产品创新，丰富人民币衍生产品体系，扩大衍生品市场交易规模，将上海建设成为人民币场外利率、汇率衍生产品的主要交易场所。 　　5.加快人民币期货产品创新。借助上海期货交易所黄金、线材、螺纹钢、燃料油、铜、铝、锌、天然橡胶等大宗商品的交易基础，不断提升中国贵金属、钢铁、有色金属、天然橡胶等大宗商品在国际贸易中的定价权，尽快推出人民币原油期货品种，争取原油等战略性资产的国际话语权。

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