资本追捧新消费品牌的背后，是中国制造业升级、国货龙头快速崛起、新消费浪潮格局逐渐形成的现实境况。阿里研究院《2020中国消费品牌发展报告》显示，78.2%的消费者表示经常购买国货，42.8%的消费者认为国货具有深厚的文化底蕴，27.7%的消费者认为国货是优质的代表。另据艾瑞咨询统计，2020年在同等商品下，消费者倾向于购买国货的比例高达84.2%。
机构看好高成长龙头
从财报数据看，不少美妆个护国货品牌一季度业绩表现抢眼。上海家化一季度实现营业收入21.15亿元，同比增长27.04%；实现归母净利润1.69亿元，同比增长41.92%；扣非后归母净利润1.99亿元，同比增长53.05%。机构指出，相比2019年，按照新收入准则口径，上海家化今年一季度营收也实现两位数增长，扣非净利润实现近24%增长。贝泰妮一季度实现营业收入5.07亿元，同比增长59.32%；实现归母净利润7859.36万元，同比增长45.83%。华熙生物一季度实现营收7.77亿元，同比增长111.12%；实现归母净利润1.52亿元，同比增长41.05%。
纺织服装行业多个国货品牌也展现出超预期增长。浙商证券研究指出，今年一季度，安踏品牌流水相对去年同期增长40%至45%，相比2019年一季度也有低双位数增长；李宁2021年一季度流水同比增长80%至90%，相较于2019年一季度流水增长50%至60%；太平鸟自2020年二季度以来连续五个季度保持高速增长趋势；特步国际2021年一季度特步主品牌流水同比增长约55%。
多家机构近期发布研报，看好服装纺织、美妆个护等细分市场的国货龙头企业。浙商证券纺服新消费马莉团队指出，虽然海外品牌仍旧占据领先位置，但是安踏、李宁、波司登、太平鸟为首的国内龙头品牌已经在近五年实现了明显的市占率提升。全面看好国产龙头品牌承接海外品牌流量，迎来高速增长。美妆个护方面，中信建投证券社服商贸首席分析师史琨认为，目前我国皮肤学级护肤品行业集中度远高于护肤品整体，本土品牌深度研判市场，产品更加对标国内消费者需求，在与国际大牌的竞争中表现突出，成为化妆品中国货弯道超车表现最佳的细分赛道之一。 |
