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| 中国银行业加快推动金融投资、财富管理、资产管理等业务，增强经营发展韧性。（图片来源：大公网） |
中评社北京9月22日电／据大公报报导，2025年上半年，中国上市银行表现稳健，主要业绩指标平稳增长。内银一方面通过优化资产负债、业务和营收结构深挖收入增长潜能，在控风险的同时，稳定资产质量，另一方面通过发展资产管理、扩大金融资产投资等增强发展韧性，持续扩大非利息收入来源。展望下半年，内银延续企稳回升态势，盈利状况继续改善，非利息收入增长对营收的贡献将进一步提升。
近年来中国加快利率市场化改革，人民银行逐步推动通过下调信贷利率来降低企业综合融资成本，实施更大范围和更大力度的减息政策，释放稳增长和提振信心的信号。人行发布的《2025年第二季度中国货币政策执行报告》显示，社会融资成本处于低位，2025年6月，新发放企业贷款利率约3.2%，新发放个人住房贷款利率约3.1%，分别较2018年下半年本轮减息周期以来的高点下降约2.4个、2.7个百分点，继续保持低位。在引导市场利率下行的同时，内银的利息收入下降，净息差整体延续下降的趋势，整个银行业处于“低利率＋低息差”的周期环境。截至2025年6月末，内银的净息差下降至1.42%，但降幅已放缓。2025年上半年，A股上市银行的净息差水平逐步企稳，主要受益于政策引导存款利率下调，有效降低银行机构的负债成本。
优化信贷资产 应对息差压力
主要大行强化利率自律机制，多措并举压降负债成本。2025年上半年，工商银行的存款利息支出按年下降17.1%，主要是客户存款平均付息率下降39个基点所致。部分银行净息差仍承压的同时，息差水平呈现收窄或边际改善的积极态势，展现了整体银行业在逆周期环境加快转型的成效。从内银披露的数据来看，2025年上半年，邮储银行净息差为1.7%，较2024年的1.87%下降17个基点，继续保持领先。虽然国有六大行的净息差仍在下降，但工商银行、农业银行等净息差边际降幅已出现收窄的趋势。展望来看，下半年内银净息差仍有下行压力，但预计通过精细化的资产和负债定价管理，以及负债成本随政策利率调整等，净息差有望保持企稳。未来，内银在稳定利息收入规模和息差水平的同时，更好地从节约资本和优化信贷资源配置等结构性方式着手，将更好地支持银行机构实现稳健经营。
长期以来，内银的营收较大程度上依赖利息收入，在利率下行期，让利实体经济和支持新兴产业发展的投融资需求增大，摆脱利息收入为主要来源的传统路径依赖任重道远，但近年来已有积极成效。除了在传统的贷款业务和客户结构上进行调整，不少银行机构开始转向资产管理和金融资产投资，综合金融服务能力不断增强。国际同业经验来看，以摩根大通、花旗集团等为代表的国际银行重点拓展非利息业务，部分国际银行的非利息收入占营收超过50%。以工商银行、建设银行、中国银行为代表的国有大行发挥综合服务优势，重点聚焦金融投资、理财、租赁、保险等领域，发挥全牌照优势，构建以投资银行、财富管理、资产管理、资产托管为一体的综合化、专业化服务体系，扩大非利息收入来源。数据显示，截至2025年6月末，内银非利息收入占收入比重上升至26%。同期，A股42家上市银行的非利息收入占比均提升至20%以上。 |
