近年来，我国支持科技创新的金融产品、服务模式更加丰富，银行信贷、科创类债券、股权融资市场、科技保险快速发展。最新统计数据显示，截至2024年12月末，我国专精特新企业贷款同比增长13%。
“在科技型企业的初创期，你要看它的团队以及领军人物，而不是看它的财务报表，通常我们为企业发放信用贷款，等企业有了一定的成长性，要看它的未来成长趋势，不能看过去，通常我们采用债权加股权服务模式。”南京银行副行长周文凯近日在上海金融与发展实验室主办的“2025浦江金融与发展论坛”上表示。
“从理论上讲，科技创新具有高风险、高不确定性和长周期的特点，而商业银行通常偏好低风险、稳定回报的项目，同时受制于流动性风险管理的需要，融资期限也偏向中短期。”上海金融与发展实验室首席专家、主任曾刚说，科技型企业，特别是企业在初创期往往缺乏历史财务数据和稳定市场表现，业务模式和市场环境变化快，传统的风险评估方法难以适用，这种不确定性使得金融机构在风险评估与管理过程中面临较大挑战。
由此可见，破解风险错配与期限错配难题是银行业科技金融创新与发展的关键。作为探索与尝试，2016年起，我国开展“投贷联动”试点，通过相关制度安排，将银行信贷与股权投资相结合，由后者的投资收益抵补前者的信贷风险损失。但从实践看，银行信贷的风险控制逻辑与股权投资的风险投资逻辑并不匹配，相关工作仍存堵点。
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