云南信托业务总监兼家族信托部总经理潘星安对《证券日报》记者表示，近期多家信托公司配置S基金，是综合考量当下宏观经济环境、资本市场政策以及不少私募基金即将到期的结果。此外，S基金本身也有一定的市场需求。
潘星安认为，从市场环境来看，根据3月14日中国证券投资基金业协会发布的私募基金管理人登记及产品备案月报数据，截至2024年2月末，中国存续私募股权投资基金31042只，存续规模11.04万亿元。不少已到期和即将到期的私募股权基金面临着退出问题。S基金是私募股权基金二级市场重要的参与者，可为私募股权基金的退出提供新的动力，有助于降低底层资产方面的信息不对称风险，缩短回报周期。
用益信托研究员喻智向《证券日报》记者表示，相较于私募股权直投基金，S基金更加适合初涉私募股权投资领域的信托公司。而且，参与S基金投资具有投资周期短、盲选风险低的优点，信托公司布局此类业务较容易成型。
信托公司优势明显
外贸信托此前曾表示，当前阶段，随着处在退出期的私募股权基金规模不断增大，“退出积压”问题逐渐凸显，应运而生的S基金提供了新的解题思路。S基金领域具备降低基金盲选风险、加快投资回报周期、折价收购提高收益、实现资产多元配置等多重优势。
潘星安表示，通过S基金切入私募股权市场，可以健全信托公司的权益投资体系，可为具有资源禀赋的信托公司提供细分赛道的差异化竞争新机会。
谈及信托公司和S基金市场的匹配度，上述重庆信托资本业务负责人表示，信托公司可为S基金市场提供大量资金。2023年，S基金市场真实的市场化交易容量预计在200亿元至300亿元左右，预计未来国内S基金市场上可交易的真实增量将以50亿元／年左右递增。如果信托客户将10%至20%的资金配置在权益类投资，信托市场能够提供的资金将远远超过S基金市场的供应。
|
