个股层面，兴业证券统计显示，截至三季度末，公募基金前十大重仓地方国企分别为贵州茅台、泸州老窖、五粮液、山西汾酒、古井贡酒、北方华创、洋河股份、万华化学、青岛啤酒和华鲁恒升；前十大重仓央企为保利发展、中国中免、振华科技、中航光电、招商蛇口、中航重机、中航沈飞、海康威视、中国国航和中国移动。“在今年市场震荡环境下，央企高股息、高分红的特性使其稳健性突出，可以为投资者提供安全垫，更好地抵御市场风险。”兴业证券金融工程团队强调，低估值股票底部可反击，高分红股票逆势可防守，优质央企具备“防守反击”属性。在不确定性较大的投资环境下，可通过配置优质央企来拥抱有业绩相对确定性和估值性价比的资产。
“2022年是国企改革三年行动的收官之年，预计国企改革在稳步推进的同时，此前在企业治理结构、强化激励、混改以及提高效率激发活力等方面的改革红利有望进入释放期。”东吴证券认为，建议关注降本增效下业绩改善、新业务转型布局以及资产重组等方向。国海证券认为，近期“中字头”指数表现较好，历史上“中字头”指数同国企改革具有较强的联动性，“中字头”指数有着三轮比较明显的超额收益阶段，且持续时间不断增长，相关主题由炒“概念”向投“价值”过渡。 |
