A股10月首日开门红，茅指数成领涨功臣。具体来看，假期后的首个交易日，盘面风格再度出现分化，调整近半年之久的茅指数，全天表现相对更强，而且部分标的底部放量明显，主要原因是相关核心龙头，与宁指数及周期品种相比，性价比已经开始凸显。
展望后市，茅指数能否重返升势，还需要业绩端的企稳，因为“便宜”并不是上涨的理由。
进入10月份起，市场进入三季报披露期，建议投资者重点挖掘业绩超预期的个股，警惕部分周期品种业绩陷阱，可适当关注调整充分、业绩稳健的白马蓝筹，以及美联储逐渐退出量化宽松临近下的大金融布局机会。
粤开证券：均衡配置
当前，市场处于政策面与基本面的博弈中，资金切换带来今年市场风格的快速轮动。
基本面来看，宏观经济呈类滞胀特征，三、四季度企业盈利增速边际下行。政策面上，或有边际放松迹象，有助于提振市场风险偏好。流动性方面，货币政策边际宽松预期有望延续，流动性较为充裕。不排除央行进一步运用降准和再贷款等货币工具的可能性。
配置方面，四季度A股通常有日历效应，资金布局传统行业并提前布局明年景气方向。当前三季报线索尚有限，建议投资者均衡配置，布局结构性机会，重点关注四个方向：一是温和复苏的消费；二是前期回调的热门赛道；三是类资产荒状态下的优质券商；四是能源革命相关的电力、煤炭、油气等板块。 |
