瑞银证券A股策略分析师孟磊认为，目前投资者对三季度经济复苏节奏的判断或将使银行、保险、消费等板块在短期内承压。锂电、新能源等具有强烈盈利增长预期的“赛道股”则有望跑赢大盘。
不过，随着新能源、芯片等题材在短期大涨，其估值是否合理再度成为摆在投资者面前的问题。就目前的机构观点看，虽然大多数券商认为接下来市场仍将围绕新能源、半导体等赛道演绎行情，但也提醒投资者不宜追高。
中信证券认为，短期市场极致分化接近尾声，7月中下旬或有阶段性修正，而彻底逆转预计发生在三季度末。在配置上，建议于半年报披露期继续紧抓新能源、半导体等高景气成长主线，并把握阶段性修正带来的入场时机。此外，重点关注军工、计算机板块里部分半年报高景气但相对滞涨的细分品种。
安信证券认为，下半年A股市场整体还是震荡市，可结构性容忍高估值，但还不是显着的估值扩张环境，任何一个共识方向行情极端演绎后都不宜追高，可考虑适度调整结构等待其回撤。而在没有发现新的景气成长板块前，整固期后市场的中期方向大概率依然将围绕新能源、半导体、医美、医疗等核心成长赛道进行演绎。在对成长期高景气行业的股票选择中，可进一步向中小盘股延伸。
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