中信证券认为，A股下半年盈利有韧性但结构分化明显，周期弱化，成长占优。配置方面，建议淡化周期思维，重视估值弹性，三季度可以聚焦高成长品种，四季度增配大消费板块。
中信建投证券认为，医药生物、人工智能、新能源汽车和新能源行业具备长期景气度上行空间，同时看好消费行业的盈利稳定性和长期性。
广发证券建议关注三条主线：一是消费跃迁背景下的新能源汽车（锂电池、锂电材料）以及次高端白酒产业链；二是存在“供需缺口”导致产品涨价的煤炭、玻璃、半导体行业，以及化工、建材、造纸等行业；三是需求扩张的光伏、疫苗及“制造扩产”的军工、油服行业。
中银证券表示，下半年建议继续超配上游传统周期和金融行业，包括有色金属、钢铁、化工、银行等；超配新能源汽车产业链、半导体行业；标配高估值、稳定增长的食品饮料、医药行业；低配盈利增速不确定性强、估值偏高的TMT板块。
对于市场的结构性机会，东吴证券表示，包括机械设备在内的中游制造业会有不错表现。如果物价传导比较顺畅的话，下游消费行业也可能获得不错的收益。对于上游原材料以及互联网行业，建议持谨慎态度。
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