中评社北京5月10日电／据上海证券报报道，随着上市公司定期报告披露结束，业绩是否兑现逻辑告一段落，市场关注点重新回到市场本身。受商品价格上涨、美债利率上行及流动性收紧预期等多种因素影响，机构认为接下来市场将趋于震荡，当前应该从行业景气度出发进行布局，公司盈利仍是影响全年收益的胜负手。
市场趋于震荡
在上市公司2020年年报和2021年一季报密集披露的情况下，过去两个月来，业绩是否超预期是机构关注的重点。由于不少抱团股春节前已经大幅上涨，当高估值遭遇业绩披露季，业绩是否超预期便至关重要。即使部分公司业绩抢眼，但如果被认为不达预期，业绩披露后股价就会遭遇调整。
“整体而言，前面两个月走势比较混乱。由于有流动性收紧预期存在，即使公司业绩表现略超预期，机构也会借助利好而调仓。”沪上某私募基金经理表示。
从行业表现看，3月中旬以来，受个别国家疫情扩散等因素影响，医药板块展开一波强势反弹，相关龙头股表现抢眼。过去一个月来，金鹰医疗健康、大成健康产业、工银医疗保健等相关基金涨幅高达20%左右。但在美国政府宣布放弃新冠肺炎疫苗的知识产权专利后，疫苗股遭遇剧烈调整，也拖累了整个医药板块。与之相对应的是，市场开始重新回到以商品价格为主的通胀预期上，大宗商品开始大幅上涨。
某绩优成长风格的基金经理表示，看淡大宗商品的上涨预期，因为经济基本面并不支持这种上涨逻辑，当前更多是游资炒作。由于抱团股依然不便宜，导致钢铁、煤炭等板块成为资金追捧的方向，但这种估值替代业绩的驱动逻辑预计不会持久。 |
