个人养老金与理财产品最大的不同也在于此。胡继晔指出,“你买普通基金,享受不到税收优惠,而且随时赎回也不利于长期投资。”
只要是投资,老百姓就会关注收益和风险。胡继晔指出,时间与风险紧密相关。“金融学基本原理是,权益类产品投资时间的跨度越长,相对风险就越低。”
胡继晔指出,一旦个人养老金全面发展起来,未来的个人养老金资产规模将是一个“天文数字”。
“以投资股票为例,美股在1926年到1996年70年间,虽然期间有大萧条,有黑色星期一,有70年代的石油危机和滞胀,但道琼斯指数依然达到了平均年化收益10.7%。70年间的年化,就是1+0.107的70次方。”胡继晔强调,如果长期投资基金幷坚持不赎回,收益将会相当可观。
“如果把所有数据进行20年以上的长期跟踪研究就会发现,中国和美国呈现着类似的状态,就是权益类产品的收益率比固收类产品要高,当然风险也高;但随着时间的延长,如果超过5年,二者的风险程度快速缩小,超过11年,二者已经差别不大了。”
要点4 有望输送长期稳定资金入市
胡继晔在2012年就在文章中提出“养老金融”的概念,强调个人养老必须靠“金融”,传统的基本养老保险只能确保你老了以后吃饱青菜白米饭,要想吃海鲜大餐,还要靠个人养老金。人口问题也将加重“养老金缺口”的情况。 |