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中国银行业的转型道路与监管挑战

http://www.CRNTT.com   2013-07-22 08:25:00

张春：我们一直在讨论利率市场化、汇率市场化和资本账户开放三者的先后顺序，我觉得这三者很难说应该哪个先、哪个后，而应是三者一齐择机而动、相互配合前行的。 　　利率市场化方面，我个人觉得去年存款利率放松以后，对银行的总体影响程度尚可。我并不认为利率市场化之后，银行息差一定会大幅降低。从西方银行的经验看，不同地区和不同时间段的息差水平都不同，甚至有时息差比中国还要高。所以利率市场化之后，息差水平取决于银行的定价能力、经营方式、中间业务情况等。 　　利率市场化可以继续迈开步子往前走，至于先动存款利率还是贷款利率，我认为关键还是存款，因为过去存款利率实在太低，存款利率可以把上限继续提高到基准利率的20%，一点一点提。现在银行体系的主要问题是整个存贷款利率太低，所以继续放开贷款利率下限也不一定能继续压低贷款利率，作用不大。 　　问：对于影子银行的规模、风险和未来监管方向，你怎么看？ 　　张春：影子银行是一把双刃剑：一面是金融创新，另一面是没有监管的风险。在全世界范围内对影子银行的监管都显不力，怎样加强监管是大家都在研究的话题。我个人觉得，中国影子银行的规模比起其他国家来说比较小，一般国外影子银行都相当于GDP的至少一倍以上甚至两倍的规模，有点过度，而中国影子银行是小于GDP规模的。中国在这个领域一定要有监管，但不能过度，因为监管过度容易抑制金融创新。 　　对于影子银行的监管界限，我认为主要应考虑三个方面：第一，从资金来源上说，如果资金来源主要是银行体系的存款，必须加强监管；而如果资金来源是很少数投资者，那可以适当放松监管。第二，对于影子银行产品的“借短贷长”的投资期限匹配要关注，要加强流动性监管，避免资产和负债的期限错配。第三，对影子银行的杠杆倍数要予以控制，不能太高。 　　问：伴随市场开放、金融脱媒、技术革新等变革，中国商业银行体系的转型会是怎样的？ 　　张春：银行转型方向肯定是不能继续依靠息差收入，不同银行要有自己不同的核心竞争力，错位竞争。另一个重要方向是能否做全能类银行，现在很多银行其实都在做了，包括做证券公司、基金公司等，但混业经营牵涉到监管准许问题。我个人觉得，能否混业已经不是核心问题，因为现在很多金融产品已在事实上跨界，核心问题是如何监管，中国在这方面的监管应严格些，尤其是产品在不同领域的风险隔离要加强，在不同的公司或业务部门之间设置严格的防火墙。

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