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推动金砖国家集团走向新金融聚合

http://www.CRNTT.com   2012-03-30 08:10:10

文章指出，在既有发展循环似乎走进“死胡同”的时候，面对全球经济格局深刻调整和发达国家总需求减弱，新兴经济体既要着力扩大内需市场，又要压缩过剩生产能力和争取新兴产业市场空间，更要直面经历外需停滞不前而内需尚未培育成熟的转型阵痛。因此，新兴经济体挖掘彼此合作空间，共同应对危机意义重大。 　　问题是金砖国家间的经贸合作数量仍偏低，内部合作尚处于初级阶段。例如，按购买力平价计算，2010年，金砖五国的国内生产总值约占世界总量的18%，贸易额占世界的15%，中国去年与其他金砖国家的贸易额增幅高达40%，超过其在全球范围内的平均水平，但其他金砖国家之间的贸易额相对较小。尽管2009年中国已成俄罗斯第二大出口国，可是1997年以来中国对俄罗斯累计投资不足50亿美元，占俄罗斯累计吸引FDI总额比重不足1%，且投资领域仅限于能源矿产资源等领域，在证券投资和股份投资方面至今仍是空白。2009年中国超过美国成为巴西第一大贸易伙伴，可中国对巴西投资占其利用外资额比重仅为0.1%。2009年中国已是印度第二大进出口贸易国，两国贸易高速增长，但中国对印度投资总额占其利用外资总额不足1%。 　　文章认为，从多样性、差异性和互补性的角度看，新兴经济体完全可以形成一个新的经济贸易循环。发达经济体继续设置政策障碍，阻止新兴经济体外储资产对基础设施、能源领域等重要资产的投资和购买，倒给了新兴经济体之间的相互投资以机遇，五国的工业化水平、产业结构及资源禀赋等存在差异，可以加大相互之间在海外兼并、海外市场拓展、技术升级、资源能源收购、知识产权等项目的重点支持，加强外储资产的相互投资，从而改变储备资产流向发达经济体债券的局面。 　　方向已经很清晰：金砖国家要减少美元资产和美国债券投资，而转向相互之间的股权投资和产业投资。这不仅会改变长期以来的全球资本循环格局，形成新的金融聚合模式，也必将扭转全球财富失衡的局面。 　　当然，还要设法由此形成新的金融货币循环。首先，积极建立新兴经济体集团内的主权货币结算制度，加快推动各国主权货币的国际化进程。允许国家间的货币作为结算和投资货币，允许对方货币在境内结汇为本币，尤其允许对方的机构在境内开设本币账户。其次，加大新兴经济体贸易项下的主权货币的相互投资；在贸易项下的资金流动开放以后，可以相互允许各自的企业到对方国家的股市和债市发行股票和债券，共同建立新兴经济体债券市场。再次，着手推动新兴市场间的汇率协商及联动机制,降低美元汇率波动的负面影响，鼓励实行与人民币挂钩的汇率机制。最后，提高新兴经济体在全球外汇市场中的交易份额。根据国际清算银行统计，2010年全球汇市日均成交量已高达4万亿美元，较2007年增长20%。然而在如此重要的市场中，金砖国家所占比重微乎其微，中国、巴西比重几乎为零，俄罗斯和印度的汇市平均交易量占世界比重也仅为1%。 　　文章最后说，新兴经济体货币成为全球主要储备货币的道路还很漫长，但从现在起积极推动各国货币的市场交易，应该是逐步放弃盯住美元并形成浮动汇率机制的关键一步。

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