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中国应为国际金融秩序重造做准备

http://www.CRNTT.com   2009-01-09 15:54:54  


 
  这一现象可以用美中关系的事例加以说明。长期以来,中国对美贸易出现大量顺差,而美国一直要求中国人民币升值,这就大错特错了,因为可以改变贸易不平衡的不是货币政策而是财政政策,所以美国政府错用了政策工具。如果要解决贸易不平衡问题,中美都可以采用财政政策。美国政府应放弃施压人民币升值的做法,让中国自行决定宏观政策搭配,幷运用扩张的财政政策鼓励企业增加出口;同时,中国可用积极的财政政策刺激消费,扩大内需。两国汇率应基本保持稳定,人民币与美元最为妥当的汇率政策既不是升也不是降,而是固定在当前的水平。 

  “欧元之父”蒙代尔建议,中国利用其财政政策,比如在改革开放30年之季,从财政拿出1万亿人民币“购物券”给每个老百姓发一个大红包,以此刺激国内需求,此举又会起到平衡外贸顺差的好效果。采用这一政策建议的最大好处还在于,随着通货膨胀压力的减弱,甚至通缩的可能(中国学者樊纲语),可以取消外汇管制,早日结束那种外资到中国“淘宝”,中资到国外“掏粪”的怪圈。 

  我们生活在一个国际、国内密不可分的一体化经济之下,中国欲求发展,必求稳定,以应对危机,避免“过山车”式的剧烈动荡。正是从此目的出发,中国应该参与改革现行的国际货币体系,力求从根本上维护经济的平稳运行。同时,如果没有中国的参与,国际货币体系的再造也难以成功。 

  如何参与货币体系改造? 

  应当看到,国际货币体系的体制性问题在于美元的滥发,货币政策过度宽松。美元的超量印发,为其贬值提供了条件。但为什么美元在金融危机中不弱反强呢?这主要因为超发的美元都在中国、日本和中东产油国等债权国手中,这些国家用手中的巨额美元债权又大购美国国债,仅中国就达6000亿美元以上,强力支持了美元。美元贬值反而成全了美国,伤害了债权国利益。 

  中国作为美国的最大债权国,理应对以美元为中心的国际货币体系有更大的话语权,制约美国货币的发行,提高人民币的国际地位。但由于美国对世界各国存在的数以万亿计的债务和贸易逆差,国际货币体系又受到美元的反制约,因此新的国际货币体系不可能排除美元。 

  人民币目前还不是国际完全流通与储备货币,在今后几十年里也不能取代美元成为主要国际货币。在可以设想到的时间内,新的国际货币体系将是若干主要货币区的货币,依货币区或大国的GDP规模、国际收支状况、对外贸易比重、外汇与黄金储备以及人口等经济指标为权重,加权平均计算出来的国际货币平价。在此平价基础上,世界各国的主权货币与之挂钩,形成固定汇率。经过若干年运行后,世界或许会进入成立世界中央银行,发行世界货币,实行普遍的固定汇率制。 


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