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奥巴马金融监管改革任重道远

http://www.CRNTT.com   2009-06-23 10:22:46  


 
  第二,随中、俄、印、巴“金砖四国”等新兴经济体崛起,世界经济和国际贸易的格局正发生深刻的变化,国际结算“去美元化”已成趋势。近年来,金砖四国间和对欧盟及东南亚的贸易额不断扩大,新兴经济体谋求本币结算和参与更多的国际事务的愿望日益高涨,并希望增加在国际货币基金组织(IMF)中的话语权。全球资产储备和贸易结算也将由单一的美元计价,逐步转向多元的币种挂钩,美元正失去往日硬通货的独特魅力。加之美国近年为求自救泡沫经济,不断超发美元,透支全球资产和贸易盈余,及近期的全面量化宽松货币政策,使美元长期弱势成为定局,全球贸易的美元单一结算,最终将被多元化的结算机制代替,华尔街金融体系将受到前所未有的挑战和冲击。因此,奥巴马要振兴美国经济,确保美元强势地位,就必须深刻检讨美国的金融弊端,大刀阔斧地改革重建华尔街金融体系。 

  第三,奥巴马金融监管改革方案的核心主要有以下几大方面。一是立足于现代金融的监管架构、管理体制和运行机制等方面的重整,最大限度扩充美联储的监管权力,并增强与财政部的协同监管效率,以严防和杜绝美国金融安全和系统性风险的危机。 

  二是加强联邦政府各金融监管架构的配置和业务功能调整,以增强透明度和监管职能效率。如废除原隶属于财政部的储蓄机构管理局(OTS),及其与金融机构一致性的宽松监管规条,有关职能纳入国家银行监管局,并统一管理金融业。同时,增设消费者金融保障局,统筹管理原由联储局和其他监管机构负责的抵押按揭等金融产品,形成分级监管责任制度。 

             加强对金融业的运作监管 

  三是进一步完善金融机构的微观监督机制,设置防火墙,以确保其运行的稳定和投资者的安全。如提升金融机构资本缓冲的要求;资产抵押证券发行商有新的汇报条例;证券化产品发起人、保荐人和经纪须最少预留5%的风险,债务发起人不能转嫁风险等,以收紧对CDO或CDS等杠杆产品的控制。 

  四是进一步扩大对金融产品的监管范围,以充分确保投资者的安全和利益。如监管机构不仅要监管场内金融产品,场外金融衍生工具的交易也必须纳入监管视线。加强证券及交易委员会(SEC)和商品期货交易委员会(CFTC)的监管协调,以堵塞监管条例漏洞和恶意投机的风险空间。 
 


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