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国际金融体系改革　趋势无法逆转

http://www.CRNTT.com   2009-05-17 00:08:02

国际货币体系改革是主要难点 　　国际金融体系改革包括对国际金融监管体系、国际金融机构以及国际货币体系的改革，前两者在两次G20峰会上获得大力推动，而改革的难点在于国际货币体系改革。国际货币体系是指支配各国货币关系的规则和机构，以及国际间进行各种交易支付所依据的一套安排和惯例，通常包括三方面内容：国际储备资产的确定、汇率制度的确定、国际收支的调节方式。国际货币体系缺陷是此次全球金融危机不断蔓延的一个十分重要的原因，也是近几十年来国际金融危机频发的制度性根源。国际金融危机的爆发有其必然性，这是由现行国际货币体系内在缺陷决定的，同时也是美国过度利用国际货币体系缺陷获取巨大利益的必然结果。因此，完善国际货币体系，健全储备货币发行调控机制，保持主要储备货币汇率相对稳定，促进国际货币体系多元化、合理化已成大势所趋。 　　就当前来看，取代美元地位还不成熟，虽然金融危机后美元地位会有所削弱，但不会有大的改变。有经济学家指出，如果要避免下一次金融危机，就一定要解决世界金融体系中过时的以美元为世界货币的问题。否则，下一次金融危机一定会同美元和美国的债务有关系，而且规模和严重程度会远比这次大得多。然而，改变以美元为中心的世界货币体系，自然涉及到以何种货币为替代的问题。在今天的金融体系中，能对美元构成挑战的只有欧元。但欧元背后没有一个统一的资本市场、统一的军事力量或统一的财政金融政策，欧洲各国经济发展水准参差不齐、就业人群老化，政治目标不一致，同时还面临棘手的移民和民族等问题。可以说，除了一个统一的欧洲央行，欧元背后的支撑力量有限。短期来看，美元作为世界主要储备货币的地位难以动摇。在华盛顿峰会及伦敦峰会上，国际货币体系改革问题均未成为主要讨论议题。 　　最近，中国人民银行行长周小川倡议将IMF特别提款权（SDR）发展为超主权储备货币，并逐步替换现有储备货币。这一倡议获得俄罗斯、澳大利亚及以“金砖四国”为代表的新兴市场国家的拥护。然而，美国对超主权储备货币提议反应强烈，总统奥巴马回应说，美元异常强劲，目前没有建立国际储备货币的必要；财长盖特纳表示，美元将继续作为世界主要储备货币，美国政府的举措将确保美元这一地位。目前来看，周小川提出的方案不足以撼动美元地位，但改革现有国际货币秩序的序幕已经拉开。英国首相布朗在伦敦峰会后表示，G20今年9月将于纽约召开第三次金融峰会，讨论超主权国际储备货币等议题。作为一种目标和方向，构建国际货币新秩序从构想变为现实还有很长的路要走，而其本身也存在许多技术上的问题，需要各国政治家拿出超凡的勇气，共同构建公平、公正、包容、有序的国际金融体系；但另一方面，作为一种多数派声音，这一倡议会警告美国必须负责任地稳定汇率，保证其他国家美元资产的安全。 　　虽然美元地位短期内难以撼动，但国际货币体系终归会向多极化发展，人民币应努力在将来的多极货币体系中占有一席之地。由于人民币国际化肯定要从本地区开始，因此在当前阶段，中国应继续提升在本地区的经济金融影响力，加强本地区金融合作，增强人民币在本地区的影响力。从目前来看，东亚地区的货币合作很有可能会因为金融危机往前推进一步，而人民币将在东亚区域货币合作中扮演更为重要的角色。当前的条件实际上也推动了人民币国际化进程的加快，最近5－10年，亚太地区形成了以中国为中心的生产和销售产业链，亚太国家和地区对中国的依赖越来越大，中国成为日本、韩国、中国台湾和东南亚的重要出口市场，世界重要原料生产国澳大利亚、巴西等也都依赖中国的需求。形成一个庞大的逆差结构是人民币国际化的一个基础条件，最近中国与多个国家签订了总额达6500亿元人民币的货币互换协议，实际上是水到渠成的结果。

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