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上海自贸区激发金融监管理念根本性变革

http://www.CRNTT.com   2013-10-27 10:10:50

文章指出，在风险控制和业务发展之间如何寻求平衡，是监管创新必须面对的课题。如此看来，这次上海自由贸易区的建立应该是个极好的契机，能让金融监管从理念上来一次根本性的变革，以适应中国金融市场与国际接轨的迫切需求。 　　另外，互联网催生的金融跨界，也使得混业经营的格局变得更加复杂。 　　2012年银行理财产品的发行规模接近25万亿，而2013年上半年理财产品的规模就达到了24万亿，爆发式增长的理财规模背后，是银行和信托、券商及其他第三方机构的紧密合作和相互渗透。 　　2012年7月，保监会推出《保险资金委托投资管理暂行办法》，此后又下达了《保险资金投资有关金融产品的通知》，给险资参与投资银行理财、券商资管和信托产品打开了一条合法路径。2012年9月、10月，证监会相继颁布新的《证券投资基金管理公司管理办法》和《证券投资基金管理公司子公司管理暂行规定》，基金从此不仅可以投资上市企业证券资产，还开始参与实体资产投资。各类金融监管机构的政策松绑，使得各类金融机构的业务竞合关系更加复杂，银行、证券、保险及信托，各类资金在资产管理和委托理财的业务池子里融为一体，你中有我，我中有你。2013年6月末，信托资产规模达9.45万亿，增速在各类金融业务中遥遥领先，充分体现了混业经营和跨界渗透的威力。 　　当然，催生中国影子银行快速发展的，还有那些五花八门的局外之手。阿里、腾讯、百度等互联网企业通过他们自己的平台、渠道优势，相继推出了“余额宝”、微信支付、百度理财，甚至连苏宁这样的零售商也都开始涉足基金销售等理财业务，且不说还有上百家银行卡收单机构以支付服务商的名义，向大大小小的零售商户提供着各种期限不同、金额不一的信用贷款。 　　随着移动互联网的普及、网络支付安全性的提高、大数据分析能力的增强以及征信系统的完善，有越来越多的借贷双方会以各种方式越过信用中介，在信息技术所支撑的双边平台上实现自主交易。在这股浪潮下，金融无所不在，金融已经不再是金融机构的特权了。 　　文章认为，面对这样的大趋势，监管模式的变革已经势在必行。如何从规则性监管模式向风险性监管甚至原则性监管模式转变，是监管创新绕不过去的新课题。今年8月15日，国务院正式同意建立央行牵头的“金融监管协调部际联席会议制度”，并授权该会议作为中国货币政策、金融监管政策、法律法规之间的协调机制，同时也作为“交叉性金融产品、跨市场金融创新”的协调机制，并在这个机制下实现“金融信息共享和金融业综合统计体系的协调”。 　　不管怎样，现在至少不同金融监管机构之间的协调机制是有了，但这离混业经营的监管制度还有很长的一段路。那么，下一步的金融监管创新，究竟是政策引领还是法治护航？这不仅关乎上海自贸区的金融改革能达到怎样的深度，同时也关乎中国金融业创新的可持续发展。

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