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红色央企在港资本腾挪术

http://www.CRNTT.com   2014-06-12 11:38:00  


  中评社北京6月12日讯/随着中信集团在港整体上市步伐的逼近、华润腐败丑闻的爆发,以及一些在港央企内部反腐升级,在港央企的资本运作路径,再次引发外界关注。

  香港传统四大央企招商局集团、华润集团、港中旅集团和光大集团,以及后来居上的中信集团,均具有“红色”背景,历史源远流长,在上世纪五六十年代公私合营浪潮中,摇身一变成为中央直属企业。此后历经数次重组改制,特别是进入新世纪以来,攻城略地,不断扩张,尤其是在港资本运作的手段,令人眼花缭乱。

中信借壳“蛇吞象”

  尽管不在传统的“香港四大央企”行列,中信集团最近的资本运作,仍令市场叹为观止。

  这是香港市场今年最大的一场红筹上市盛宴—中信集团计划向中信泰富注入所有资产,以实现整体上市。港交所行政总裁李小加表示,对此感到高兴,希望其计划会成功。但不评论有关交易是否符合香港上市规则。

  6月3日,中信泰富(00267.HK)通过收购中信股份,令中信集团在香港整体上市的交易获得中信泰富股东特别大会通过,高达99.26%的独立股东赞成该交易。作为此次“震撼性交易”的主推手—现年57岁的中信集团董事长、中信泰富主席常振明称,公司人事任命将更市场化和透明化,他个人目前“不太可能退休”,争取中信集团香港整体上市7月完成。

  香港一位资深的投行高管对时代周报记者表示,此次中信集团借壳属于“蛇吞象”的交易,中信泰富的规模大增。但这种收购或需监管部门批准。

  中信集团香港整体上市计划火速推进,仅用半个月即敲定“鲸吞式”借壳。4月16日,中信泰富正式披露中信集团注资详情:对中信股份收购作价2269亿元人民币(约2865亿港元),其中向中信集团发行价值约1770亿元股份,向机构投资者发行499亿元筹资。

  完成交易后,上市公司中信泰富将改名为“中国中信”(也称“中信股份”),中信集团在新中信的持股为75%-85%,其余则由公众持股。未来的新中信在香港综合性企业中,将在营业收入、营业利润和资产三方面均排名第一。 


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