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从互联网金融看“国”“民”利益之辩

http://www.CRNTT.com   2014-02-27 11:25:06

2013年随着互联网金融理财的出现，让银行躺着赚钱的时代一去不复返 　　中评社北京2月27日讯／在利率市场化过程中，由于融资结构的转换及金融开放度的提高，无风险利率水平缓慢上升是一种必然，但是利率水平若是上涨过快风险也必然将随之而来，引发经济体系的系统性风险。熟悉中国改革的人深知，改革的被动提速是管理层无法接受的。 　　2013年随着互联网金融理财的出现，各类“宝”们超高的收益率，让银行躺着赚钱的时代一去不复返。而本月21日，央视证券资讯频道总编辑钮文新的一篇博客，将传统银行与互联网金融的对决推向了明争，钮文新建议取缔余额宝直斥余额宝是趴在银行身上的“吸血鬼”。钮文新的这番言论立刻在互联网上引发高度的关注。 　　值得注意的是，在看待互联网金融这一问题上，传统媒体与互联网媒体再次呈现不同观点。与传统媒体谨慎看待互联网金融发展趋势相比，百度在其新闻页显着位置排放驳央视评论员：银行才是吸血鬼的稿件，腾讯也在财经频道显着位置放上互联网如何改变“慢半怕”的银行。百度与腾讯目前纷纷涉足互联网金融理财，钮文新的这篇稿件也是动了互联网大佬们的“蛋糕”。 　　论战发生后有大量的网民反对钮文新的说法，面对种种质疑钮文新回应称，判断市场问题，不仅需要从参与主体各方利益的立场出发，同时还需要有一个更重要的立场，那就是：国家宏观经济利益的立场。之所以呼吁“取缔余额宝”，正是出于国家宏观经济利益的立场。这一说法再次认为是维护银行、国企等既得利益群体的说辞，真理有的时候并非是掌握在多数人手中，若是从宏观经济利益几个字出发，钮文新的说法并非是不无道理。 　　对于互联网金融产品抬高民众理财回报率,挑战了银行业固守存贷款息差稳定盈利模式，笔者十分赞同。当前一些媒体分析认为，各类宝们不过是动了银行利润的九牛一毛，事实上这种说法是大错特错的。当前中国居民储蓄余额在43万亿左右，其中，活期存款超过16万亿元，定期存款超过27万亿元。与0.35%的活期利率相比，即便是5%收益率也将是一个超高收益。 　　从余额宝公布的数据来看，活期存款正在加速流向互联网金融产品。若是这一趋势长期存在的话，必然会引发一场活期甚至是定期存款的大搬家，若是按一半的活期存款流入互联网金融来算，将使得银行成本增加3700亿，2013年银行业净利润为1.42万亿，同比增长1800亿。未来若是活期存款持续向各类“宝”转移的话，由此可见银行的利润增长将面临严重挑战。 　　互联网金融产品“劫富济贫”的做法并没有错，笔者担心的也不是银行的利润收入问题，事实上中国银行业不合理的利润就应该由互联网金融产品来终结。但是让人担忧的是，突然出现的互联网金融产品将打乱中国金融改革的节奏，改革因为被动提速而引发风险。互联网抬高了社会的融资成本的核心部分其实主要是加速了利率市场化的进程，欧美利率市场化发展进程说明，利率市场化是一个漫长的威胁的过程，互联网金融产品短期将改革的目标一步到位，也意味着随着储蓄搬家的扩大，利率市场化会在未来几年之内完成。

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