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光大证券应为“乌龙指”事件赔偿股民损失吗

http://www.CRNTT.com   2013-08-18 09:18:56

是否要赔偿股民，取决于交易的合法性 　　若真有“背后的玄机”，则赔偿股民于法有据 　　《证券法》规定，禁止欺诈、内幕交易和操纵证券市场的行为。从光大的本次操作看，其最有可能和禁止行为中的“操纵证券市场”搭边。《证券法》规定禁止单独或者通过合谋，集中资金优势、持股优势或者利用信息优势联合或者连续买卖，操纵证券交易价格或者证券交易量；操纵证券市场行为给投资者造成损失的，行为人应当依法承担赔偿责任。 　　也就是说，如果光大故意利用自己的资金优势大手买入，拉动股价上涨，诱使市场跟风，然后从异动中再次买卖获利，则其涉嫌操纵证券市场，其交易属于非法交易，其扰乱市场造成的投资者损失，该由光大赔偿。 　　若仅仅是误操作，则误操作的交易也是合法交易 　　1995年“327”国债期货事件中，曾经有过交易作废的“先例”。但是，“327”国债期货是市场相关方恶意操纵价格的结果。 　　而光大的操作若是“真乌龙”，则操作失误并不影响这笔交易的合法性。误操作违反的是光大内部的操作规则，但并没有违反证券交易法规。没有任何一条法规不允许一个公司大手买入，光大有买入的自由，包括误买入的自由。这种误操作有戏剧性、很少见，但从性质上说，也不过是一单普通的合法交易而已。 　　是合法交易，股民就索赔无据，责任关系只存在于别的主体之间 　　2005年12月8日，日本瑞穗证券交易员在对在东证新上市的人才服务公司J-Com下单时，误把“1株61万日元”输入为“61万株1日元”，在1分25秒后发现错误时，瑞穗交易员登陆东证系统，几次尝试取消都未成功，之后不到8分钟时间内交易全部达成，瑞穗出现巨大损失。瑞穗证券因此要求东证赔偿400多亿日元。2009年12月4日，东京地方法院判决东证赔偿瑞穗证券107亿日元。 　　2007年至2008年期间，法国兴业银行职员科维尔违规动用500亿欧元交易欧洲股指期货，导致法国兴业银行巨亏49亿欧元。2012年这位魔鬼交易员被罚49亿欧元，并被判处5年监禁。 　　根据上述事例可知，光大和证券交易所、光大和误操作的员工之间，都可能有责任关系，可以追责。但是光大和跟风的其他投资者之间，很难讲有责任关系，毕竟在合法运行的市场下，谁的交易该由谁来负责。

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