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银行“钱荒”会让储户无钱可取？

http://www.CRNTT.com   2013-06-25 11:11:56

存款准备金、大银行的多余资金和央行注资的能力都可保证储户的利益   　　一般来说，由于大型银行的存贷比更为合理（大银行的贷款和存款比率多保持在65%左右，小银行则会超过80%），所以，即便面对“钱荒"。大型银行多数时候也仍有多余的资金。而中国人民银行是有能力指示大型银行向小型银行贷款，从而保证“钱荒”中小型银行储户的利益的。此外，中国央行还可以通过公开市场进行资金投放直接进行干预。 　　可见，银行间隔夜拆借利率飙升被理解为“钱荒”是一种过渡简化，尽管短期利率飙升确实反映了市场“缺钱”的现实，但这是银行间市场，离广义的流通市场和普通人的生活还有距离，并不会直接地波及普通人的生活。 　　■ 政府严打“影子银行”，对普通人会有什么影响？ 　　打击“影子银行”，能让热钱“击鼓传花”的投机游戏尽早结束 　　在中国，影子银行主要有两部分：一是商业银行卖的理财产品，以及各类非银行金融机构销售的类信贷类产品，比如信托公司销售的信托产品；另一块则是以民间高利贷为代表的民间金融体系，即地下钱庄。 　　影子银行具有和商业银行类似的融资贷款中介功能，却不受货币当局的传统货币政策监管。由于影子银行业务利润高，很多银行把大量资金不贷给实体经济，而是通过非银行金融机构、担保公司、典当行等渠道投放到准高利贷业务中去，特别是贷给政府限制银行放贷的房地产企业，还有通过很多担保公司之类的中介，以种种手段将消费贷款转成事实上的房贷，使得政府对房地产市场的调控努力几乎完全失效，也造成了实体经济缺血，导致了经济萎缩。 　　这一切还会被过度膨胀的金融体系放大，据野村(Nomura)的数据显示，2012年中国信贷资金总额（也称作社会融资规模）已经从2008年占GDP的145%增长至2012年的207%。随着中国经济增长不断放缓，增加的这部分贷款很可能最终成为坏账。这样政府投放的天量货币不但没有流向实体经济，反而制造了金融风险。 　　此外，理财产品的快速扩张也加大了银行的压力。截至2012年底，理财产品管理的资产规模已达到人民币7.1万亿元，而几年前理财产品在中国还几乎无处可寻。现任中国证监会主席肖钢曾在《中国日报》的评论专栏中写道，“理财产品某种程度上根本就是‘旁氏骗局’。当投资者失去信心减少或者撤出理财产品时，看上去乐观的故事就将结束。”

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