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中国影子银行规模之大岌岌可危

http://www.CRNTT.com   2014-07-21 11:28:22

中评社北京7月21日讯／最近《金融时报》中文网刊登了一系列关于影子银行的文章，其中一篇文题为“中国影子银行风险波及淡马锡投资”。这是由于市场对影子银行的担忧，导致银行股价下滑，波及淡马锡在中国的投资。虽然文中所述影子银行目前对淡马锡在中国的投资负面影响不大，但不禁又让人再度关注影子银行所潜藏的巨大风险。作者陈定远撰文指出，从2002到2011年，中国国内社会融资额增加迅速，银行信贷占比却由91.9%下降至58%。影子银行的份额大幅增加，主要是因为银行理财产品的热销。根据中国社会科学院发布的报告，2012年底，影子银行的规模已发展到占中国国内生产总值（GDP）的40%。根据估计，自2007年以来，中国影子银行业提供了超过30万亿元（人民币，下同）的贷款。中国央行数据显示，2013年影子银行融资占中国融资总量的近三分之一。中国社科院金融所2014年5月9日发布的《金融监管蓝皮书：中国金融监管报告（2014）》也声称，中国影子银行体系规模已达到约27万亿元，以2013年中国GDP总值为56.88万亿元来计算，中国影子银行的规模已占GDP的47%。由此可见中国影子银行规模之大。 　　影子银行（shadow bank）是一个很新的词汇，数年前由美国人麦卡利（Paul McCulley）首次提出，也叫平行银行。它指的是一些具有银行功能却不受政府监管的非银行金融机构。 银行金融机构指的是商业银行和金融公司，非银行金融机构则包括投资银行、保险公司、对冲基金等对金融市场有巨大影响的金融机构。他们能和银行一样，可以给有多余资金的人提供理财产品，给需要资金的企业提供信贷融资，它们能完成银行的存贷功能，只是做法和银行不同罢了。然而，曾几何时，一些银行机构也伙同其他非银行机构形成了影子银行。影子银行主要表现为银信合作和民间金融等形式。 　　由于金融机构在美国不受或少受政府的监管，在次贷危机期间，投资银行设计出如担保债权凭证（CDO）、信用违约互换合约（CDS）等金融衍生产品，大力推销，后来无力赎回导致违约，是造成2008年全球金融风暴的推手之一，这是影子银行危害国家社会的最佳例子。 　　早在2012年，人们已经对中国的影子银行所可能造成的风险提出警告，有的甚至警告商业银行销售的理财产品也属于影子银行产品，也可能还是庞氏骗局，这样的说法，并没有言过其词或夸大之处。原来商业银行的部分商业活动也成为影子银行的活动了。 银信合作，即信托公司加上银行的理财产品，可说是中国最大的影子银行。

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