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中国股市的“斗牛士们”

http://www.CRNTT.com   2015-05-21 17:16:45  


 
  “因为遇到了政府‘4万亿’的刺激,反弹那么高有一定运气成分,但判断它会反弹,还是我们一贯的逆向思维。”王卫东被视作一匹黑马,从此进入了市场的关注之中。

选股方法论

  很多人把2014年持续至今的牛市与2007年相比较,在普通散户看来,这看起来不过是两轮相似的财富爆发风口。王卫东认为这完全是两码事——2007年的股市是盈利增长推动的,当时宏观经济处于紧缩状态,银行不断加息降息地调整。而现在中国的经济实际上是1996年大牛市的复制。
  
  王卫东把眼下跟1996年比较,起码有三个地方相似:一是经济下行,负增长很多,整体经济情况远远低于预期;二是同处在货币宽松阶段;三是国家政策支持。

  其中最明显的就是“互联网+”的概念。中国企业曾经在2000年前后有一次集体触网,王卫东印象深刻的是,有一年春节过后,所有搭上互联网概念的股票都经历了连续三个涨停板。同样,现在只要跟互联网搭边,企业股价也会急剧飙升。“90年代的经验对现在也有指导,去年底我就说,马上80%的企业都要连接互联网了,早触网早受益。”

  但当年那三只股票现在早已形迹无存,王卫东不否认现在也处于一种互联网泡沫:“泡沫是泡沫,赚钱归赚钱,没有泡沫怎么赚钱?”在之前半年的状态下,即便是买垃圾股,也会被大盘裹挟着变成股神,但当牛市持续到今天,再想浑水摸鱼恐怕就不容易了。

  “A股市场没什么互联网公司,主要靠融合,肯定有一部分公司通过‘互联网+’提高了效率,提升了效益,但很多还是在讲故事。”王卫东一向以稳健自许,他很警惕那些口号喊得太响的公司,“如果你是一个投资业绩不错的上市公司,肯定不敢轻易做转型,到最后是被别人逼上梁山;现在叫得最凶的公司实际往往是穷光蛋,包袱小,因为没有后顾之忧所以转型最彻底。”  


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