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以自贸区为突破口 打造中国经济升级版

http://www.CRNTT.com   2013-11-25 08:53:20

顶层设计与基层先试两者并行 　　文章表示，国家已明确上海自贸区三年之内要先行先试。关于上海自贸区建设的层次和路径问题，有人认为应该先从顶层设计开始，有人则认为应该从基层先行先试开始。实际上，在时间表倒逼的前提下，应该齐头并行。在全球贸易体系和制造体系下，所谓软连接和硬连接问题，只是一个商品市场的对接，涉及的问题相对简单。在全球服务和投资体系下，软连接和硬连接不但是各类要素市场的对接、产品的自由流通，还是包括法律环境和行政管理体制的对接，理念和观念的对接，此外还包括技术层面的对接，比如金融资产定价方法、定价基准的认同等等。具体来看，主要表现在以下四个方面。 　　宏观、中观、微观层面上要齐头并进。国家设定了三年的期限，改革已没有退路。宏观层面上，行政管理体制需要对接，这不仅仅是推出一个负面清单就能妥善解决的问题。中观层面上，金融监管体制需要对接。例如，利率完全市场化后，需要建立完善的存款保险制度和市场退出机制。微观层面上，金融市场基础建设的方法论需要对接。例如，金融资产和衍生工具，避险机制都要与全国乃至世界对接。如果没有这些基础，一旦放开了对资本项户的管制，汇率、利率等衍生品将会形成单边市场，而没有与之相对应的避险和对冲工具，这将造成极高的金融风险隐患，对宏观和微观层面的挑战都很大。尤其是微观层面的挑战可能更大，大部分企业极有可能适应不了全球金融一体化带来的冲击。如果没有充分的准备，贸然和全球金融体系硬连接，最终损失惨重的必将是中国的企业。 　　在推进的次序上，应先在自贸区先行先试，然后再进行全国推广，最后和世界硬连接。当前阶段下，金融机构一是要围绕贸易、航运和仓储，积极协助或牵头引进跨国企业总部、大型国际性贸易企业、仓储企业、全球航运企业、物流企业等入驻自贸区，建立网络覆盖全球、产业链较长、体量庞大、数目众多的客户群体；二是要借助金融机构的跨国力量，构筑离岸金融市场，优先服务国际市场，促进国际贸易的便利化；三是要借助人民币国际化趋势，围绕钢铁、大宗商品交易、转口贸易的产业链等，打造在岸人民币国际结算中心，形成人民币定价中心、大宗商品仓储交割结算中心、人民币资产配置中心、人民币全球财富和资产管理中心；四是要借助全球人民币沉淀的非均衡性，完善回流渠道，构建在岸的人民币离岸市场，扩大自贸区在世界金融体系的影响力。 　　推进的路径应坚持分账户管理原则。央行等金融监管部门要尽快推出“分账核算”系统，要在FTZ环境下设置不同类型的账户，提出明确的分账管理要求。商业银行可据此严格区分自贸区业务和非自贸区业务，账表单独设置、单独计量、单独核算、单独考核。同时，监管部门还需考虑实际情况，设立一个合理的过渡期。 　　在微观层面上，一些基本的金融操作技术，必须和国际接轨。只有微观的技术接轨，中观的监管到位，宏观的体系对接，才能达到真正的境内市场统一。中国也才可以和第一大经济体美国进行硬连接。 　　进一步支持商业银行的先行先试。商业银行作为中国金融体系的主导力量，将在自贸区改革中发挥重要作用，因此可进一步支持商业银行在部分业务领域先行先试。一是进一步与国际金融监管体制接轨，支持商业银行开展综合化经营，提升商业银行支持实体经济发展综合金融服务能力。二是进一步优化对离岸银行业务的监管，支持商业银行在结构性融资、衍生产品、资产管理、私人银行等业务领域先行先试。三是进一步支持商业银行打造贸易融资服务的升级版，如创新发展适合现代贸易要求的授信金融产品，发展大宗商品交易融资、清算等新兴贸易融资服务模式等。

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