改革开放以来，金融改革的成绩与经验，应予肯定，但金融改革不适应社会主义市场经济需要的现实，也同样要肯定。造成不适应的原因：一是金融宏观调控机制不健全，未能进行灵活有效调节；二是专业银行商业性业务与政策性业务不分，职能不明，在竞争中经常行为不规范，缺乏自我约束能力，却又受不到金融体制的矫正，这种缺乏公正的竞争，导致金融秩序混乱；三是近年来的低利率造成资金需求膨胀，在低利率下实行贷款规模控制，结果是必然超规模，甚至绕过信贷规模进行乱拆借，用于房地产及证券市场投机并获得较高利率；有钱不愿存银行而投资于企业集资，也是因为银行利率低，更有甚者因得不到“低利率贷款”便私下交易，于是腐败现象也就发生了。加以主观上认为金融牵动面大，受制约因素多，还是慎重一些好，也是必要的，致金融改革不适应或滞后于市场经济发展的需要，对改革旧体制所必须经过的风险顾虑过多，没有看到我国市场经济比重越来越大，行政手段正日益失去效力，没有看到公正合理的经济秩序，对优胜劣汰，推动企业经营机制转换的能动作用。当前整顿金融秩序的目标，正是为了规范金融机构的行为，适应市场经济需要，从而发展和健全我国社会主义市场经济。因此必须正确处理好整顿金融秩序与深化改革金融体制的关系，寓改革于整顿之中，从整顿中深化和发展改革。

　　当然，造成金融秩序混乱，信贷及货币超量发行，通胀压力正在释放，金融形势严峻的局面，根子在经济，表现在金融，故需从整顿金融秩序入手，各部门齐心协力去落实中央措施，以期收到实效。本文仅从金融角度，论述藉整顿金融时机，寓改革于整顿之中，以希望依照市场经济规律，使整顿后的金融秩序和金融行为规范化、法制化、市场化，使我国社会主义市场经济能前进一大步而已。

　　一、加快专业银行向商业银行改革的步伐。首先把商业性业务与政策性业务分开，建立政策性银行，为专业银行商业化创造条件；其次，深入开展我省已试行多年的资产负债管理和风险管理，以长期资金来源制约长期资金运用、存款制约贷款、规范专业银行的经营行为，以逐步建立自我制约机制。有条件的地方可试行按照巴塞尔会议精神，明确核心资本与附属资本的计算，以风险权数衡量信贷资金风险和风险资产相关的资本充足率，逐步使我国银行资本充足率达到8％水准，此项工作，深圳已进行试点，广州、佛山等市似也可试行。

　　二、三票一卡是国际上通行的结算业务，我省除本票外，其余已使用多年，存在的问题是个体户及个人使用支票有待推广，转帐支票背书抵用尚未普及，与信用卡使用全国未联网，建议推广个体户及个人使用支票，转帐支票在有效期内可一次背书抵用，信用卡在全国未联网前，先行在广州市联网，各专业银行信用卡均可在市内任何自动柜员机存取，以方便群众。至于本票，虽只限于同城结算，但对减少货币投放有一定作用，上海已试办，我省亦可仿效报总行批准，发行定额本票，以减少现金投放。

　　三、商业票据承兑、贴现业务，我省已推行多年，但收效不大，其原因是有些企业将非商品交易也向银行承兑贴现，造成银行被迫贷款；有些交易双方不守信用，将交易纠纷推给银行；有些银行工作人员认为票据承兑贴现手续较多，不如贷款方便，索性以贷款代替，致各家专业银行总行均行文暂停承兑业务，进行整顿。其实这是操作不规范而引起的问题，不是承兑、贴现本身的缺陷，不是商品交易的行为，便不应进行承兑，至双方交易纠纷应由交易双方自行解决，银行是负责任也无能为力的，这制度已予明确规定的。至于不如贷款方便，则是认识问题。贷款特别是信用贷款，是银行信用，而票据承兑贴现是延期付款的商业信用。两者性质不同，何况它还具有过渡到间接宏观调控的作用。因此应借整顿金融秩序的契机，扭转此模糊认识，大力推行票据承兑贴现业务，并使操作规范化，是使商业信用票据化的关键，以使逐步向国际通用计算方式接轨。

　　四、利率是资金的价格，应由市场供求决定。近年来，我国实行低利率，且缺乏弹性，导致资金需求过大，弊端很多，可否借鉴价格改革经验，先放开一部分，如个体户及私营经济利率先行放开向市场调节转轨，然后逐步扩大市场调节比重，使之合法化，最后实行单轨制，即按市场资金供求情况决定利率高低，由中央银行制订基准利率，各商业银行在基准利率范围内有一定浮动权。

　　五、我省实行贷款限额管理下的资产负债管理与风险管理体制，贷款限额管理基本上是一种行政手段，在市场调节的生产与流通领域已占80-90％，必然千方百计找寻资金解决自己的问题，贷款规模只能管住银行帐面资料，银行以外的和银行暗中进行的信用交易的信用膨胀便管不到了。何况现行的体制很容易形成对中央银行的倒逼机制，逼使中央银行把不住信贷和货币发行这两个总闸门，从近几年的实践证明，贷款规模并没有管住，全国年底实际数均超过年初计画数40％以上，即是明证，而我国国债市场尚未建立，中央银行运用公开业务调控货币供应量还有困难的情况下，建议从扩大票据承兑、贴现和再贴现入手，同时推行债券(包括国家债券)抵押贷款和再抵押贷款，逐步减少传统的信用贷款和再贷款，以建立票据市场；加以人民银行融资券的发行和扩大，因人民银行融资券仅限于金融机构购买，且可在金融机构之间转让，抵押贷拆借、向人民银行申请抵押贷款，人民银行还可适时回购，是中央银行运用市场机制强化金融宏观调控的一种贷币政策工具，为我国进行公开市场业务创造条件，配合发挥其他间接调控手段，则我国运用经济手段的金融宏观调控体系才有可能建立起来。

　　此外，加强金融立法，以规范金融机构的行为，使之有序，是必要的，在全国未颁布全国性法规之前，建议我省可根据需要，赶紧制订地方法规，使金融行为纳入规范化、法制化的轨道。

　　　　　　　　　　　　　　(1993年8月)