内地经济向好 增强市场信心
内地官方周三发布的最新制造业PMI数据，连续第三个月低于景气线，较预期要差。不过，周四财新披露的5月份制造业PMI数据均在景气线之上，环比更上升1.4%，显示制造业的信心在恢复。两个数据背离，主要在于样本的不同：财新的样本数据，以中小企业和民企为主，样本只有430家，而统计局的数据样本主要是大型企业和国企。此外，财新的数据轻工业占比较高，更多反映的是消费内需和出口情况，而国家统计局的重工业占比较高，若剔除钢铁PMI影响，统计局5月份的数据也是环比增长。从乐观层面看，财新数据似乎显示出内地的中小企已走出谷底。
近期市场的悲观气氛太浓，跌得有些绝望。一旦出现利好传闻，也会轻易带动相关行业大升，周五的普涨就是很好的个案。如果要博6月份反弹，可以关注AI板块的龙头，因近期的调整较“中特估”更大，故值博率亦更高。
人工智能正逐渐成为新兴的产业趋势，今年以来全球人工智能技术发展迅猛，从ChatGPT到GPT4.0的诞生，有望推动新一轮产业级的投资机会。上周美股AI芯片龙头英伟达公布的一季度业绩超预期，为股价带来实质性支持，并有望推动A股和港股的科技股行情。英伟达CEO黄仁勋预计，本月前往内地拜访各大互联网龙头和造车巨企，可望掀起新一轮AI热潮。
现时人工智能技术已具备以ChatGPT为代表的核心产品应用，内地的AI产业龙头自3月推出ChatGPT 3之后，计划很快推出ChatGPT3.5产品，加上其他互联网大厂亦密锣紧鼓攻关大模型，下半年将加速AI向各行业的渗透。 |
