自2012年尤其是2017年之后，不少银行短期内难以快速做大对公贷款规模。在去产能、去杠杆的大背景下，部分实体企业的信贷需求较为疲软，有些好企业开始“猫冬”；相反，在亟须贷款的企业中，有一些是此前盲目扩张“踏空”的、需要被淘汰出清的，信用风险较高，银行又不敢放贷。
对公贷款难做，零售贷款便成了银行的重点拓展方向，其中个人按揭贷款是主力。
与同属零售贷款的个人消费贷款相比，个人按揭贷款具有三大优势：规模大、期限长、风险低。由于规模大，它能够成为银行的利润稳定器、市场拓展抓手；由于期限长，它能带给银行更高的综合回报，促使银行与客户长期保持信贷关系，为后续其他业务的拓展创造条件；由于以房产作为抵押物，相较于信用贷款，它的风险较低，为银行减少了后顾之忧。
正是在以上需求端、供给端的综合推动下，房地产贷款一度出现了快速增长，尽管短期内满足了居民的刚需以及改善型需求，但从长期看却埋下了诸多风险隐患。
未来走势如何
遏制房地产泡沫化金融化倾向、防范化解重点领域风险势在必行。
“风险主要体现在三方面。”曾刚说，其一，房地产贷款增速高企导致大量资金进入了房地产领域，挤占、吸附掉了原本属于其他实体企业的资金，对整个经济发展不利。其二，尽管有房产作为抵押物，个人按揭贷款看似风险较低，但如果房地产价格过快上升、产生巨大泡沫，一旦泡沫破裂、房产价格剧烈下跌，这将引发严重的系统性金融风险。其三，过度给居民部门加杠杆、抬高居民部门杠杆率，一方面将加重居民个人的债务负担，增加债务风险，另一方面将削弱居民的个人消费支出，抑制消费需求，不利于经济结构调整。
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