光大证券研究所金融业首席分析师王一峰表示，近年来，我国利率市场化改革逐步推进，目前贷款利率已全部市场化，定价参照LPR进行加减点。2020年《商业银行法》修改建议稿中，将“商业银行应当按照中国人民银行规定的贷款利率上下限确定利率”表述调整为“商业银行按照中国人民银行有关规定，可以与客户自主协商确定存贷款利率”。由此可见，在我国利率市场化改革背景下，此次信用卡利率管理放开，是顺应金融市场发展的必然选择。
透支利率大概率下行 但不会“大跳水”
分析指出，信用卡透支利率上下限放开后，整体利率尤其是优质客户的利率将会下行，但预计定价不会短期内大幅调整，银行间也不会打无底线的“价格战”。
“未来，信用卡透支利率将更加差异化，一是银行定价差异化。不同银行会根据信贷资源、发展目标、市场策略等采取不同的透支利率，中小银行或将通过较低利率吸引客户。二是客户定价差异化。透支频率和金额高、信用良好的客户，将获得更优惠的透支利率。”招联金融首席研究员董希淼说。
王一峰指出，预计政策放开后，银行间竞争压力加大，信用卡透支利率难免会有下行压力，国有银行、股份制银行由于资金成本优势、客户获取能力及较强的风控能力，在信用卡透支利率自主定价上相较于城农商行更有优势。整体而言，对于信用卡这类C端业务，由于单户授信额度有限，客户更多考虑的是便捷性，用卡黏性较大，对利率敏感度较低，政策不足以驱动信用卡透支利率明显下行，定价调整将是一个较慢的过程，现阶段多数银行仍在执行日息万五而不是打折即是佐证。
在董希淼看来，未来银行信用卡市场竞争将更激烈，但不会出现无序竞争现象。放开上下限后，预计央行仍将通过自律机制、窗口指导等方式，引导银行保持良好的竞争秩序。银行也会根据自身资金成本、风险偏好等进行合理定价，不会打无底线的“价格战”。
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