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受惠稳经济 内地基建股看俏
http://www.CRNTT.com   2021-10-10 17:06:56


  中评社北京10月10日电/据大公报报道,周四,港股出现久违的挟淡仓行情,恒指暴涨超700点。周五再下一城,回升至24800点以上,走势初步转稳。不过,后市能否进一步回稳,并重回上升轨(约25480点),短期仍有变数。不过,展望第四季度,随多项主要风险因素逐步得以减弱,港股有较大概率迎来超跌反弹行情。

  首先来看看地缘政治风险,在中美政经高层近期一连串超预期的互动之后,两国关系出现了缓和的趋势。未来几个月,预计双方将围绕高峰会进行准备,从贸易、气候到其他政经问题,商讨达成共识的可能性。这意味着在中美高峰会举行前,美方搞事的可能性下降,对易受外资影响的港股而言,可起到稳定预期的作用。

  可以预计,在两国的高层完成政治层面的接触和取得一定成果后,双方的贸易团队将很快登场进行更实质性的磋商。为了给中美领导人高峰会营造友好气氛,相信在中国增加购买美国产品、互减关税问题上不难取得进展。

  对于美国方面突然放低姿态,寻求对话而不是采取极限施压、拉帮结派处理对华关系,很可能还是他们本身的内政因素起了决定作用。用《货币战争》作者宋红兵的观点来说,那是因为美国为了避免两线作战,一方面需要集中精力应对自身可能遭受的金融冲击,另一方面避免进一步扩大供应链断裂造成的实体冲击。美国目前做出与中国、俄罗斯、伊朗等国关系进行缓和的举动,也就不足为奇。

  说及金融冲击,其实很多投资机构包括美国大行本身,也对美股保持高度警惕。

  美联储在上次议息会议上态度转鹰,并明示最快11月缩减买债。有投行研究过美联储收水对市场的影响,以2013年为例,Taper (缩减买债)影响最大的阶段,就是从发出Taper信号到Taper落地期间。从2013年5月22日至6月25日,10年期美债收益率上行了50多个点子;到2013年底官方释放Taper信号时,美债收益率已经上行了86个点子,到正Taper政策落地开始执行时,美债利率已见顶。按照联储这次给出的时间表,也就是10月至11月对市场的冲击最大。
 


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