|
| 资本挟互联网概念杀入各行各业，用高杠杆激进扩张，不少却以风险暴露落幕，包括现在仍占据人行通道的共享单车。（香港文汇报） |
中评社香港12月31日电／银行钱市民钱，搭建自家资金池。
香港文汇报报道，近年资本挟互联网杀入各行各业“跑马圈地”，依赖“金融创新”加杠杆激进扩张，但当中不少却以风险暴露落幕。前有P2P、共享单车遗患未消，今又见长租公寓一地鸡毛。它们一头连着金融机构，一头连着民生，杠杆率太大、膨胀系数高企，加之监管缺失，任何一个环节出问题，都会导致资金链断裂，赚了是企业自己的，赔了由全社会埋单。时近年终，一群漂泊他乡的年轻人遭到房东的驱赶，这些提前付了一年租金的租客，失去栖身之所，却还不得不还租金贷。这是蛋壳公寓爆雷后的荒诞现实。互联网加租房再加金融的商业模式，曾经是蛋壳公寓的骄傲，但为迅速抢占市场，蛋壳采取“高收低出”加上“长收短付”的高风险经营模式，让它也时刻面临着资金链断裂的风险。
蛋壳走数 房东租客银行皆输
“从房东那里高价收购房源并低价出租给租客，长租公寓之所以做亏本买卖，是寄希望未来占有市场后通过垄断获取垄断利润。从租客手中收取较长时间的租金，但付给房东较短时间的租金，目的是用沉淀的资金扩张规模。” 国家金融与发展研究室房地产金融中心蔡真指出，长收短付的商业模式需要源源不断的现金流来支撑，高风险的租金贷就成了赖以生存的法宝。
“租金贷本质上是长租公寓利用租户的信用借贷搭建了一个资金池，用租客信用获得贷款，却给了长租公寓用于扩张。”蔡真认为，租金贷的引入，更是把金融风险转嫁给了社会，房东和租客成了首当其冲的受害者，银行也不免受到牵连。”
早前有消息称，与蛋壳公寓相关的租金贷余额大约15亿元（人民币，下同），租金贷合作银行微众银行近日给出解决方案，贷款可由蛋壳公寓所欠租户的预付租金抵偿。微众银行董事长顾敏说，这相当于银行放弃了对租户的个人债权，转为对蛋壳的应收款，债权价值和清偿顺序天差地别，已经尽最大努力揽下了所有的风险。
P2P清理完毕 损失难归零
随着互联网经济的发展，衣食住行、教育、医疗等民生领域，到处都有互联网和资本叠加的影子，它们推动了经济转型和生产效率变革式发展。但另一方面，巨大的利益和监管的滞后，导致资本在逐利过程中不受控制地野蛮生长，一旦爆雷承担损失的是消费者和金融机构。
P2P网贷在内地一度被捧作金融创新的典型，高峰期约5，000家，但它们游离于金融监管之外，最终走向设立资金池、自融自保、虚构标的的庞氏融资骗局，大量机构爆雷或经营者跑路。到今年11月中旬官方宣布P2P网贷机构清理完毕归零，不过其暴露出的金融风险、对金融体系造成的冲击、金融投资者蒙受的损失，却无法简单归零。据银保监会主席郭树清早前透露，尚有8，000多亿元的出借人资金未收回。
共享单车退押金 要等900年
红极一时的共享单车企业OFO，收取大量押金建立资金池，用于对外扩张，最终难以为继资金链破裂。而今，街头早已不见小黄车踪影，OFO 公司还在，但企业网站链接到一家购物平台，千万用户不知道99元押金何时能退还到账。有网民计算过，按照目前退还押金的速度，很多用户要等900多年。
而近来正面临强力监管的阿里巴巴，一手是最大电商平台淘宝，年销售额约7万亿元，另一手则是超级金融超市。蚂蚁集团早前的招股书显示，其以总资产3，159亿元，撬动信贷余额约2.15万亿元，除了其中约4，000亿元是小微贷款外，约1.75万亿元投向使用花呗、借呗的年轻人和低收入者的消费贷。有监管者说，“它为金融体系带来了鲇鱼效应，极大改善了金融消费体验。但随着平台优势的强化，在金融领域导致了制度套利，尤其是资本金约束缺位。这一方面导致蚂蚁集团和传统金融机构的不公平竞赛，另一方面也会带来新型大而不倒的系统性风险。” |
