“一天一个价”的猪肉涨到了什么程度？与其他大宗商品的对比来看，可以获得一些直观印象，按照40元/公斤的最新价格计算，一斤猪肉能买六斤半豆油或者21斤玉米，或4斤苹果。
在猪肉涨价的高光之下，概念投资是否一片光明？事实是，已经有投资者开始获利离场，如果说这些投资者对猪肉涨价概念还有什么眷恋的话，似乎更多的是替代消费和疫苗这些后周期机会。
新投资机会受关注
猪价的上涨已经引起了有关部门的注意和调控。8月21日，为了稳定生猪生产，保障猪肉供应，国务院常务会议推出五条措施：一是综合施策恢复生猪生产；二是地方要立即取消超出法律法规的生猪禁养、限养规定；三是发展规模养殖，支持农户养猪；四是加强动物防疫体系建设，提升疫病防控能力；五是保障猪肉供应。
“根据历史经验，政府的补贴政策和社会资本对产能恢复有着明显的推动作用。中央财政补贴和社会资本开始进入，通常发生在猪价上涨加速时期。”齐先生称，不过从效果来看，从财政补贴落地到产能释放一般需要两年的时间。
但与往年不同的是，这一次相关疫情的特殊因素似乎延缓了社会资本介入的热情，分析人士预计产能恢复速度会比以往较慢。但周期拐点下的行业改革可能为头部企业带来新的利好。国泰君安证券研究指出，在疫情带来的本轮超级猪周期中，上市公司股价将有望迎来业绩与估值的戴维斯双击，头均市值有望突破前轮周期高点。此外，对照海外的一些行业发展规律来看，国内头部企业有望凭借资金与技术优势加快市占率提升，迎来周期与成长共振行情。
还有人认为，与猪价上涨会否推升上市公司业绩大幅提升这一问题相比，替代性消费及疫苗板块可能存在更为确定的机会。
天风证券研究指出，猪肉供需缺口将逐渐显现，作为猪肉消费的主要替代品，禽肉消费将快速增长，助推禽链景气持续。预计此轮禽链景气向上时间和程度都将超历史周期，预计上市公司盈利改善明显。此外，养殖盈利抬升有望带来疫苗使用积极性提升，疫苗行业有望迎来环比改善，推荐疫苗板块。 |
